DEBATT:
Passar du också på att hoppa in i duschen på morgonen när ekonominyheterna tränger sig på mellan sporten och vädret? Borrar du också huvudet djupt ner i sanden när en arbetskamrat påtalar att 2,5% av din lön placeras i fonder och att du faktiskt borde öppna det där orangea kuvertet? Det är dags att ta upp huvudet ur sanden och inse att din irriterande kollega har rätt. Ditt fondsparande kommer inte försvinna. Men hur ska man resonera som engagerad i etisk och rättvis handel?
Varför är det så tyst?
Inom rättvis och etisk handel så finns det vissa branscher vi hellre diskuterar än andra. Till den tidigare kategorin hör kläder och kaffe. Till den senare kategorin hör vårt sparande. Det är inga problem att få medvetna konsumenter att handla Rättvisemärkt kaffe. Om du dricker tre koppar kaffe om dagen i ett helt år så innebär det att du konsumerar 9 kg kaffe om året. Detta innebär att svensken i genomsnitt spenderar kring en tusenlapp om året på kaffe om han eller hon handlar Rättvisemärkt. Om du tjänar 20 000 kr i månaden så innebär det att 6 000 kr om året avsätts i fonder till din pension av Premiepensionsmyndigheten (PPM). Varför diskuterar då inte vi som brinner för rättvis- och etisk handel mer om var våra sparpengar hamnar? Och framförallt, varför är vi inte bättre på att använda den konsumentmakt som vi så ofta predikar i andra sammanhang
Är vi rädda?
Bortsett från en rapport från Fair Trade Center 2004 så har det varit tyst om etiska fonder inom ”rörelsen”. Jag vill inte tro att det är så enkelt att vi inte tycker det är tillräckligt ”hett” att prata sparpengar, därför bortser jag helt från den förklaringen. Jag tror snarare att det handlar om att det verkar så krångligt att sätta sig in i sitt sparande att man hellre låter bli. Man upplever att man är i ett kunskapsunderläge när man pratar sparande med sin bankman, lite som när man besöker tandläkaren. Och alla vet ju vad som kan hända när man väntar för länge med att gå till tandläkaren; man kan få otrevliga överraskningar. För att stärka dig inför besöket hos banken eller ditt samtal med fondbolaget så tar vi en snabb genomgång om vad en fond är för något.
Vad är en fond?
En fond drivs av ett fondbolag. Fonden anställer en fondförvaltare som köper och säljer aktier och andra värdepapper med syfte att få dina pengar att växa. Olika fonder handlar i olika värdepapper. Vanligast är aktiefonder som innehåller aktier och räntefonder som innehåller olika räntebärande värdepapper och valutor. Förutom denna grova kategorisering i aktie- och räntefonder är det vanligt att fonder har ytterligare avgränsningar. I vissa fall är avgränsningen geografisk. En Sverigefond placerar t ex i svenska aktier. Det finns också branschfonder som placerar endast i en specifik bransch, t ex teknik eller läkemedel. Som fondsparare i en aktiefond köper du en del i den specifika fonden. Indirekt är du alltså ägare till en portfölj, eller bukett om du så vill, av aktier. Är du nyfiken på vilka aktier du äger genom ditt fondsparande så redovisas de största aktieinnehaven på respektive fondbolags hemsida. En effekt av att allt fler sparare vill veta vad dom äger för aktier genom sitt fondsparande är att fondbolagen på senare år har uppmärksammat att det finns en marknad för att också ta etiska och miljömässiga hänsyn. För detta ändamål har många fondbolag startat särskilda etiska fonder och miljöfonder.
Vad är en etisk fond?
Så långt allt väl. Fondförvaltarna får våra pengar att växa och har nu också uppmärksammat att vissa av oss inte enbart har ekonomiska incitament för vårat sparande. Många sparare vill inte att deras sparpengar placeras i pornografi eller vapenindustri. Fondbolagen tillhandahåller därför särskilda fonder med särskilda etiska kriterier som undviker att placera dina pengar i vissa branscher. Gemensamt för de etiska fonderna är att man framhåller ägardialoger som ett viktigt verktyg i sitt etikarbete. D.v.s. att man i sin funktion som delägare i bolaget ställer krav på dess uppförande. Etiska fonder kan i sin tur delas in i två kategorier. Den vanligaste typen är s k "avstå- fonder" som exkluderar vissa branscher som t ex vapen, tobak och pornografi. En ovanligare typ av etisk fond är "Bäst-i-klassen- fonder" som inkluderar särskilt framstående företag inom mänskliga rättigheter och miljöarbete.
Kritik mot etiska fonder
Under våren 2008 rasade debatten om etiska fonder efter en kritisk doktorsavhandling från Göteborgs Universitet. Debatten känns igen från kritiken av Rättvisemärkt och kaffet. Argumentationen går ut på att märkningen inte fungerar perfekt och att den inte löser samtliga världens orättvisor, följaktligen är Rättvisemärkt förkastligt. Samma debatt går nu i repris och nu är det etiska fonder som är i skottgluggen. Kritiken går ut på följande:
• Du kan inte vara säker på att den etiska fond du sparar i är etisk.
• Att placera sina sparpengar i etiska fonder kostar mer i förhållande till sparande i konventionella fonder.
Svar på kritiken
Vad gäller den första delen av kritiken så är grundproblemet definitionen av vad en etisk fond är. Varje etisk fond har sina egna kriterier vilket gör det medvetna fondsparandet till en djungel, men det betyder inte att samtliga de etiska kriterierna är orättfärdiga. Det finns så klart bra och dåliga etiska fonder precis som det finns bra och dåliga konventionella fonder. En viss fonds etiska kriterier passar min etiska kompass medan jag inte kan dela en annan fonds definition av vad som är etiskt. Problematiskt - ja visst, men inte en anledning att förkasta idén med etiska fonder. Den andra delen av kritiken är värd att kontrollera. Det vore inte bra om fondbolagen tar betalt för vår goda vilja. Jag väljer därför att titta på utvecklingen för två fondbolags Sverigefonder för att kontrollera om den etiska fonden utvecklas sämre än den ”vanliga”.
SEB Etisk Sverigefond har den senaste månaden (15/8-15/9 2008) gått ner 5,4% mot 6,2% för SEB Sverigefond. Även i ett längre perspektiv så står sig den etiska Svergiefonden väl i konkurrensen med sin konventionella syskonfond. Under det senaste året har SEB Etisk Sverigefond fallit med 19,2% medan den vanliga Sverigefonden fallit med över 23%. När jag gör samma jämförelse mellan Banco/Alfred Bergs Etiska och konventionella alternativ så har dessa Sverigefonder haft en nästan identisk utveckling det senaste året (2008) (-25%). Man ska inte övertolka dessa siffror, men man kan konstatera att det inte finns något direkt samband mellan etiska kriterier och sämre ekonomisk utveckling.
Så, vad är problemet?
Problemet är att alla fondbolag har olika definitioner av vad som är etiskt. Exempelvis har en av de största etiska fonderna sina två största innehav i ett norskt oljebolag och ett svenskt multinationellt modeföretag. Många sparare skulle säkert hävda att det inte går att kalla sig etisk om man placerar sina pengar i fossila bränslen. Andra sparare skulle liksom fondbolaget i fråga resonera att ägandet gör att man kan påverka oljebolaget att ta större etisk och miljömässig hänsyn. Om nu inte fondbolagen kan komma överens om vilka kriterier som ska gälla för en etisk fond så borde det väl finnas en branschförening som kan ordna ett bättre kundstöd? Fondbolagens branschförening heter logiskt nog Fondbolagens förening. De tar i många sammanhang kundens sida när det gäller fondernas sätt att utöva handel och marknadsföra sig. Vad gäller etiska fonder är det dock skygglapparna på.
I januari 2004 kom man fram till följande i ett betänkande: ”Nämnden har inte funnit det lämpligt eller ens möjligt att särskilt peka ut vissa placeringar som icke-etiska” . Branschorganisationen som har som en av sina huvuduppgifter att enligt egen utsago ”ta tillvara fondspararnas intressen” lämnar alltså i detta fall samma fondsparare i sticket. Inget kundstöd där inte.Det närmsta vi kommer en etikmärkning av fonder hittar man hos PPM som har en märkning man kallar Miljö/Etisk märkning (M/E). Här hittar du 68 st fonder som enligt egen utsago tar etisk och/eller miljöhänsyn. PPM gör dock ingen egen värdering av hur etiska dessa fonder är men ger ändå en bra bild av utbudet. Principen är alltså något förenklat, om du säger att din fond är etisk så litar vi på det.
Vad kan rättvis handelsrörelsen göra?
På längre sikt är det så klart inte hållbart att den enda märkning som finns inom fondbranschen styrs av fondbolagen själva. Om inte branschen själva är intresserade av att städa upp i fondbranschens etikdjungel genom en tydlig definition så är det kanske dags att ta fram kriterier för "den Rättvisemärkta fonden". Kan en stad och kommun bli Rättvisemärkt (Fairtrade city) så borde förutsättningar finnas för att ta fram kriterier även för fonder. Vilket fondbolag med lite känsla för goodwill skulle inte vilja vara först med en Rättvisemärkt fond?
Okej, men vad ska jag göra med mitt sparande?
När engagerade konsumenter propagerar för rättvis handel så handlar många av argumenten om konsumentmakt. Vi kan t.o.m. visa på konkreta exempel där barnarbete inom textilindustri och på kaffefinkor mer eller mindre har försvunnit som följd av konsumenttryck och mediedrev. Nu är det dags att göra samma sak med vårat sparande, utöva vår konsumentmakt. Börja med att kontrollera om dina fonder har den M/E- märkning som används på PPM: s hemsida. Tänk på att denna märkning inte betyder mer än att fondbolaget själv anser att fonden tar etisk hänsyn i sina placeringar.
Ring därför upp din bank eller ditt fondbolag redan imorgon och kräv att få veta vilka som är de största aktieinnehaven i dina fonder. Om du inte är nöjd med svaret, fråga vad dom kan erbjuda för etiska alternativ.
Att strutsen skulle gömma sitt huvud i sanden är för övrigt en vandringssägen. Om inte strutsen stoppar huvudet i sanden, varför ska du göra det?
Text: Charlie Aronsson 2008-09-12 charlie.aronsson.rk@folkbildning.net
Foto: Blake Imeson ©
Läs mer